Η ραγδαία επιδείνωση στον Κόλπο παρασύρει το ΧΑ -1,71% στις 2.093 μον. – Eπανέρχεται το σενάριο χάους των 1.650 μον., κρίσιμη η ΕΚΤ

(upd14) Σε ελεύθερη πτώση το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.093 μονάδες, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, με ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες -3%, ενώ απώλειες καταγράφει και το σύνολο των μη τραπεζικών blue chips, καθώς η κατάσταση στη Μέση Ανατολή είναι ανεξέλεκτη, με τις επιθέσεις σε βασικές ενεργειακές υποδομές να έχουν επιβαρύνει το κλίμα.
Με τον πόλεμο στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής να έχει εισέλθει στην 20η ημέρα του η αεροπορική επιδρομή του Ισραήλ στο ιρανικό κοίτασμα φυσικού αερίου South Pars, το μεγαλύτερο κοίτασμα φυσικού αερίου στον κόσμο, προκάλεσε την άμεση αντίδραση του Ιράν, το οποίο εξαπέλυσε διαδοχικές πυραυλικές επιθέσεις κατά του κοιτάσματος LNG, στο Pearl GTL στο Κατάρ, το οποίο φέρεται να έχει καταστραφεί ολοσχερώς…
Η διεύρυνση της σύγκρουσης έχει εντείνει τους φόβους για παρατεταμένη διακοπή της τροφοδοσίας μέσω των Στενών του Hormouz, μιας διαδρομής από την οποία διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο των παγκόσμιων ροών πετρελαίου και υγροποιημένου φυσικού αερίου.
Οι τιμές στην ενέργεια ξέφυγαν και απειλούν με πραγματικό σοκ την παγκόσμια οικονομία.
Τα συμβόλαια Brent εκτινάχθηκαν κατά 7,16% στα 115 δολάρια το βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια WTI κινούνται σταθεροποιητικά στα 95,40 δολάρια, φτάνοντας νωρίτερα έως και τα 100,02 δολάρια.
Ράλι 20% καταγράφει το φυσικό αέριο στην Ευρώπη, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF στα 65,60 ευρώ.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump φέρεται να εξετάζει ακόμα και το εφιαλτικό σενάριο αποστολής Αμερικανών στρατιωτών προκειμένου να ελέγξει την ασφάλεια της διέλευσης των τάνκερ από το Στενό του Hormuz…Που όχι μόνο δεν πρόκειται να αποκλιμακώσει την εξελισσόμενη κρίση, αλλά θα την επιταχύνει, καθώς η παρουσία του αμερικανικού στρατού στην περιοχή εκτιμάται ότι θα οδηγήσει… σε έναν ολοκληρωτικό πόλεμο…
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε τις 2.100 μονάάδες και οδεύει στην κρίσιμη ζώνη των 2.073 - 2.057 μονάδων όπου διέρχονται οι κινητοί μέσοι όροι 200 ημερών, ενώ αυξάνεται ο κίνδυνος των 1.850 και 1.650 μονάδων στην περίπτωση που έχουν κλίμάκωση του πολέμου.
Ο Τραπεζικός Δείκτης διέσπασε την πρώτη στήριξη των  2.296 μονάδων τον απλό ΚΜΟ των 200 ημερών  και δίνει μάχη να κρατησει τις 2.265 μονάδες τον εκθετικό ΚΜΟ των 200 ημερών 
Αναλυτικά, στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η Eurobank -3% και ακολουθούν Πειραιώς -2,2%, Alpha Bank -2,2% και Εθνική -1,6%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκούνται σε ΕΛΧΑ -3,5%, Viohalco -3%,  Metlen -3%, Τιτάν -2,5%, Cenergy -2,5%, Coca Cola -2%.... 
Λίγο χαμηλότερα των εκτιμήσεων ήταν τα αποτελέσματα χρήσης 2025 του Τιτάνα με το  μέρισμα να μπορούσε να ήταν λίγο υψηλότερο. Ωστόσο, μάλλον η διοίκηση ρίχνει το βάρος στην ανάπτυξη και έτσι πρότεινε 1,10 ευρώ, αυξημένο κατά 10% από το περσινό (χωρίς το έκτακτο). Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη υποχώρησαν στα 236,3 εκατ. ευρώ και περιλαμβάνουν έκτακτη ζημία λόγω πώλησης συμμετοχής. Σε προσαρμοσμένο επίπεδο τα καθαρά κέρδη ήταν στα 309,8 εκατ. ευρώ. Η μετοχή είναι στα 43,90 ευρώ με απώλειες 2,88%.
Αμετάβλητα στο 3,50% με 3,75% διατήρησε το εύρος των επιτοκίων πολιτικής η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), επιβεβαιώνοντας τις προσδοκίες των αγορών, με τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell να βάζει «φρένο» στις προσδοκίες για σημαντική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής -που ζητάει επίμονα ο Donald Trump- ενώ δεν απέκλεισε μια αύξηση των επιτοκίων στο μέλλον.
Ομοίως, και η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο πολιτικής στο 0,75%, όπως αναμενόταν ευρέως, επιλέγοντας να παγώσει τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, ενώ οι αξιωματούχοι αξιολογούν τους κινδύνους από τον εισαγόμενο πληθωρισμό και τα εξωτερικά σοκ.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται σήμερα να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, καθώς ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη φαίνεται να είναι υπό έλεγχο προσώρας, ενώ και η Τράπεζα της Αγγλίας πρόκειται επίσης να αποκαλύψουν τις αποφάσεις τους σήμερα, με το ενδιαφέρον να στρέφεται στις μελλοντικές προβλέψεις 
Στο εσωτερικό το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Παρασκευή 20/3 όπου θα λάβει χώρα η πρώτη τριπλή λήξη παραγώγων για το 2026 και το rebalancing του FTSE Russell..
Υπενθυμίζεται ότι η αναδιάρθρωση των δεικτών της FTSE Russell στις 20/2 έφερε σημαντικές αλλαγές για το ελληνικό χρηματιστήριο (emerging market, μέχρι την αναβάθμιση), με μετακινήσεις τίτλων μεταξύ των δεικτών Large, Mid, Small και Micro Cap.
Ειδικότερα, οι μετοχές των Crediabank και Viohalco εισέρχονται στον δείκτη Emerging Europe Large Cap, με τη δεύτερη να «αναβαθμίζεται» από τον δείκτη Mid Cap.
O τίτλος της Crediabank εισέρχεται επίσης στους δείκτες FTSE All-World και FTSE All -Cap.
Στον FTSE All-Cap και στον δείκτη Emerging Europe Small Cap εισήλθαν οι μετοχές των Avax και Qualco.
Στον δείκτη Emerging Europe Micro Cap και στον δείκτη FTSE Total-Cap εισέρχονται οι μετοχές των Ιλυδα, Mevaco, Παπουτσάνης και Real Consulting ενώ αφαιρείται ο τίτλος της ΕΥΑΘ.
Το ίδιο βράδυ θα πραγματοποιηθεί η νέα αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο Scope Ratings, ο οποίος σήμερα βαθμολογεί την Ελλάδα με BBB και θετικές προοπτικές, όπου αναμένεται να παραμείνει αμετάβλητη . Στη συνέχεια, τη σκυτάλη των αξιολογήσεων θα πάρουν οι άλλοι μεγάλοι οίκοι: η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου, με βαθμολογία BBB και σταθερές προοπτικές και η Fitch Ratings στις 8 Μαΐου, η οποία επίσης αξιολογεί τη χώρα στο BBB με σταθερό outlook.
Δύο εβδομάδες απέμειναν πριν από την ετυμηγορία της MSCI (31 Μαρτίου) για την αναβάθμιση του καθεστώτος της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη αγορά . Η συγκεκριμένη απόφαση θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη, καθώς θα καθορίσει αν η ελληνική αγορά θα ενταχθεί εκ νέου στην κατηγορία των αναπτυγμένων αγορών.
Σε περίπτωση που επιβεβαιωθεί η ένταξη της χώρας στους δείκτες Developed Markets της MSCI, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των σχετικών δεικτών αναμένεται να πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων και αυστηρότερων κριτηρίων που διέπουν την κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -1,22% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,24%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ισχυρές πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -3,84%, Alpha Bank -2,71% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Viohalco -4%, Τιτάν , Metlen -3%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,75% και ο Γενικός Δείκτης στο -2,23%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με ισχυρή πτώση -1,83% στις 2.090 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.103,76 μονάδες και χαμηλό τις 2.082,27 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μποιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 62 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 9,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,04 εκατ. ευρώ και όγκου 235,1 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 200 χιλ. τεμάχια αξίας 644 χιλ. ευρώ.
Η Aegean 25 χιλ τεμάχια αξίας 306 χιλ. ευρώ,  ο ΔΑΑ 5,6 χιλ. τεμάχια αξίας 60,5 χιλ. ευρώ και η Profile 4,7 χιλ. τεμάχια αξίας 34 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.090 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2072 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.057 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.850 -1.800 και οι 1.650 -1.600 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.330, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.272 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των  2.296 μονάδων τον απλό ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.265 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και  οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.480 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.600, οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -3 μ.β.

Επιδείνωση αταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω ανησυχιών για τις επιπτώσεις του πολέμου στην ενεργειακή αγορά και στον πληθωρισμό.
Ο συνδυασμός αυξανόμενων τιμών και επιβράδυνσης της ανάπτυξης περιπλέκει τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής, με τα στοιχήματα να ανεβαίνουν για νομισματική σύσφιξη από τις Κεντρικές Τράπεζες, εντός του έτους, ενώ τις τρέχουσες αποφάσεις τα επιτόκια παραμένουν αμετάβλητα..
Αμετάβλητα στο 3,50% με 3,75% διατήρησε το εύρος των επιτοκίων πολιτικής η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), επιβεβαιώνοντας τις προσδοκίες των αγορών, ενώ ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell δεν απέκλεισε μια αύξηση των επιτοκίων στο μέλλον.
Ομοίως, η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο πολιτικής στο 0,75%, όπως αναμενόταν ευρέως ενώ και η  Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB) ανακοίνωσε  σήμερα 19/3 ότι διατηρεί αμετάβλητο το επιτόκιό της στο 0%
Ακολουθούν σήμερα 19/3 οι αποφάσεις από ΕΚΤ, ΒοΕ όπου δεν αναμένεται κάποια αλλαγή, με το ενδιαφέρον να στρέφεται στις μελλοντικές προβλέψεις.
Εν τω μεταξύ, η κρίση έδειξε ότι το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,77% και το 10ετές ιταλικό 3,80% με το μεταξύ τους spread στις -3 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,28% και το 2ετές στο 3,81%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend).
Ομοίως αμετάβλητη ήταν και η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ακολουθεί η γερμανική Scope αύριο  20 Μαρτίου και η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

«Βουτιά» στις ασιατικές αγορές  - O Nikkei -4%

Στο «κόκκινο» έκλεισαν οι ασιατικές αγορές με τον Nikkei της Ιαπωνίας να ηγείται των απωλειών, καθώς η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια και προειδοποίησε για αυξανόμενη αβεβαιότητα γύρω από τον πληθωρισμό, την ώρα που η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου και η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή θολώνουν τις προοπτικές.
Οι τιμές του πετρελαίου σημείωσαν ραγδαία άνοδο την Πέμπτη, με τα συμβόλαια του brent να εκτοξεύονται στα 112 δολάρια το βαρέλι, καθώς επιθέσεις σε κρίσιμες ενεργειακές υποδομές σηματοδότησαν νέα κλιμάκωση στον πόλεμο ΗΠΑ–Ισραήλ με το Ιράν.
Η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο πολιτικής στο 0,75%, όπως αναμενόταν ευρέως, επιλέγοντας να παγώσει τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, ενώ οι αξιωματούχοι αξιολογούν τους κινδύνους από τον εισαγόμενο πληθωρισμό και τα εξωτερικά σοκ.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δήλωσαν ότι η μελλοντική πορεία της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και οι τιμές του αργού πετρελαίου ενδέχεται να επηρεάσουν την πορεία του πληθωρισμού στην Ιαπωνία, ιδιαίτερα λόγω της μεγάλης εξάρτησης της χώρας από τις εισαγωγές ενέργειας.
Το μέλος του διοικητικού συμβουλίου Hajime Takata διαφώνησε με την απόφαση, ζητώντας αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, υπογραμμίζοντας την αυξανόμενη ανησυχία εντός του συμβουλίου ότι οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις μπορεί να απαιτήσουν πιο αποφασιστική αντίδραση.
Στα οικονομικά δεδομένα, η βιομηχανική παραγωγή της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 4,3% τον Ιανουάριο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -3,57%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -1,39%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -2,04%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -2,73% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,65%.

Ελεύθερη πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές

Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται σήμερα 19/3 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επιθέσεις σε ενεργειακές υποδομές στη Μέση Ανατολή ενίσχυσε τις ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά πετρελαίου λόγω του πολέμου με το Ιράν, ειδικά καθώς η Τεχεράνη διατηρεί σε μεγάλο βαθμό κλειστά τα Στενά του Hormuz.
Οι τιμές στην ενέργεια ξέφυγαν και να απειλούν με πραγματικό σοκ την παγκόσμια οικονομία.
Τα συμβόλαια Brent εκτινάχθηκαν κατά 7,16% στα 115 δολάρια το βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια WTI κινούνται σταθεροποιητικά στα 95,40 δολάρια, φτάνοντας νωρίτερα έως και τα 100,02 δολάρια.
Ράλι 20% καταγράφει το φυσικό αέριο στην Ευρώπη, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF στα 65,60 ευρώ.
Το παγκόσμιο επενδυτικό κλίμα επηρεάστηκε επίσης από την χθεσινή απόφαση της Federal Reserve να διατηρήσει τα επιτόκια, συνοδευόμενη από αυστηρό τόνο.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται σήμερα να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, καθώς ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη φαίνεται να είναι υπό έλεγχο προσώρας, ενώ και η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας και η Τράπεζα της Αγγλίας πρόκειται επίσης να αποκαλύψουν τις αποφάσεις τους σήμερα, με το ενδιαφέρον να στρέφεται στις μελλοντικές προβλέψεις
Στα οικονομικά δεδομένα, η κατασκευαστική παραγωγή της Ευρωζώνης μειώθηκε κατά 0,1% τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2025, ενώ στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η παραγωγή μειώθηκε κατά 0,9%.
Το ποσοστό ανεργίας στο Ηνωμένο Βασίλειο παρέμεινε στο 5,2% τους τρεις μήνες έως τον Ιανουάριο, ενώ το εμπορικό πλεόνασμα της Ελβετίας ανήλθε σε 4,4 δισ.ελβετικά φράγκα τον Φεβρουάριο. Σε μηνιαία βάση, οι εξαγωγές σε ονομαστικούς όρους μειώθηκαν κατά 2,7% τον αναφερόμενο μήνα στα 22,2 δισ. ελβετικά φράγκα, ενώ οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 8,3% στα 17,76 δισ. ελβετικά φράγκα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -2,2%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -1,5%, ο δείκτης FTSE MIB -1,9%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -2% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -1,7%.
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,05%, του S&P 500 στο -0,05% και του Nasdaq στο -0,30%.

Πιέσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Πιέσεις καταγράφονται στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Η Εθνική στα 12,5550 ευρώ, με πτώση -1,22%, με όγκο 655 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,48 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,2180 ευρώ, με πτώση -1,92% με όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,45 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,1780 ευρώ, με πτώση -1,89% με όγκο 1,08 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,87 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,42 ευρώ, με πτώση -2,7% με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,42 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,60 ευρώ, με πτώση -0,46% και όγκο 121 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,75 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,2320 ευρώ, με πτώση -1,44%, με όγκο 185 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,99 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 8,32 ευρώ, με πτώση -1,89% , με όγκο 87 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,10 ευρώ, με πτώση -1,31% και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.

Bαριές απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Bαριές απώλειες σημειώνονται στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκούνται σε ΕΛΧΑ, Viohalco, Metlen, Cenergy, Τιτάν, ΓΕΚ Τέρνα...
Η Coca Cola στα 50,25 ευρώ, με πτώση -2,05% και κεφαλαιοποίηση στα 18,89 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,88 ευρώ, με πτώση -0,82% και αποτίμηση 6,85 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 17,72 ευρώ, με πτώση -1,94% και αποτίμηση 6,53 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn ( ΟΠΑΠ ) στα 14,42 ευρώ, με πτώση -0,62% και αποτίμηση 5,19 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen στα 35,28 ευρώ, με πτώση -3,08% και κεφαλαιοποίηση 5,02 δισεκ. 
Η μετοχή της Motor Oil στα 39,28 ευρώ, με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 4,36 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 33,50  ευρώ, με πτώση -1,93% και κεφαλαιοποίηση 3,45 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 44,10 ευρώ, με πτώση -2,43% και κεφαλαιοποίηση 3,44 δισ.ευρώ.
Η Viohalco στα 12,74 ευρώ, με πτώση -3,04% και κεφαλαιοποίηση στα 3,32 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 23,32 ευρώ, με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 3,10 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 10,15 ευρώ, με πτώση -2,73% και κεφαλαιοποίηση 3,10 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 10,50 ευρώ, με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 8,75 ευρώ, με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 932 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,06 ευρώ, με πτώση -4,08% και κεφαλαιοποίηση 97 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 80 μονάδες βάσης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 19/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,77% και το 10ετές ιταλικό 3,80% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 80 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -3 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 35 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 19/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 19 Μαρτίου του 2026 στο 3,80%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/3/2026 στο 2,97%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,25% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,42% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,48% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,80% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,52%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr